ต้องบอกว่าด้วยเทคโนโลยีต่าง ๆ ที่กำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็ว มันได้ทำให้เกิดรูปแบบของการลงทุนใหม่ ๆ ขึ้นมากมาย ไมว่าจะเป็น Cryptocurrency , NFT , DeFi , GameFi หรือ โลกเสมือนใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้นอย่างโลกของ Metaverse ที่ บริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Facebook เพิ่งประกาศที่จะลุยในธุรกิจนี้อย่างเต็มตัว

ซึ่งแน่นอนว่า ด้วยเทคโนโลยีใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้น มันก็ได้เกิดความซับซ้อนของรูปแบบการลงทุนต่าง ๆ เพิ่มมากขึ้น ถ้าเทียบกับโลกการเงินยุคเก่า ที่มีเพียงไม่กี่อย่างให้ลงทุนกัน

กลุ่มคนยุคใหม่ โดยเฉพาะที่เกิดมาในโลกหลังปฏิวัติข้อมูลข่าวสารครั้งใหญ่ และเติบโตมากับเรื่องราวเหล่านี้ตั้งแต่วัยเยาว์นั้น ไม่แปลกเลยที่ เราจะเห็นกลุ่มคนรุ่นใหม่มากมายที่ กระโจนเข้าไปในโลกของ Cryptocurrency , NFT , DeFi หรือ GameFi เพราะพวกเขาสามารถเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นได้เร็วกว่าคนยุคเก่า

แต่แม้เทคโนโลยีจะเปลี่ยนไปเช่นไร ผมก็มองว่าสุดท้ายแล้วสิ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงไปเลยนั่นก็คือ เรื่องของความเสี่ยง อย่างที่เกริ่นไว้ในหัวข้อวันนี้ คำว่า High Risk High (Expected) Return มันคือสิ่งที่ไม่มีวันเปลี่ยนแม้จะมีการสร้างนวัตกรรมการลงทุนใหม่ ๆ สุดล้ำแค่ไหนก็ตามที

บทความนี้เกิดจากการที่ผมไปเห็นโพสต์ นึงที่มีการแชร์กันอย่างมาก เกี่ยวกับเรื่องของ GameFi ว่าเป็นรูปแบบของแชร์ลูกโซ่หรือไม่ ซึ่งมีการถกเถียงกันมากมาย ที่เรียกได้ว่ามีความน่าสนใจอย่างยิ่งมีการถกเถียงจากผู้รู้จริง ๆ ที่ชี้ให้เห็นทั้งสองมุมมองที่น่าสนใจ

ซึ่งการลงทุนใหม่ๆ เหล่านี้เราจะได้เห็นข่าวมากมายที่มีการ Scam การหลอกลวงที่เกิดขึ้น หากศึกษาไม่ดีพอ ตัวอย่างล่าสุด Crypto ที่มีชื่อว่า Squid Game ซึ่งเห็นได้ชัดว่าเป็นเหรียญที่สร้างมาเพื่อเกาะกระแสซีรีส์ดังใน Netflix และมีการปั่นราคาไปจนสุดเพดาน โดยในช่วงพีคนั้นตัวเหรียญมีมูลค่าพุ่งสูงไปมากถึง 2,861 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณเกือบ 95,500 บาทเลยทีเดียว ก่อนที่จะถูกทางผู้สร้างทำการ Rug Pull เชิดเงินไป

ซึ่งข่าว ๆ แนว ๆ นี้มันก็วนมาเรื่อย ๆ สอดรับกับผลตอบแทนสุดเย้ายวนที่จะได้รับ คงไม่มีการลงทุนไหนที่สามารถให้ผลตอบแทนได้ระดับ 1,000% ซึ่งมีเห็นได้มากเช่นกันกับการลงทุนใน Cryptocurrency , DeFi หรือ GameFi เรียกได้ว่า ผลตอบแทนที่สูงแบบนี้ มาพร้อมกับความเสี่ยงที่มากขึ้นนั่นเอง

สิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องทำก่อนเข้าลงใน crypto หรือ DeFi คือ ต้องศึกษาทำความเข้าใจกับสิ่งที่จะไปลงเงินด้วยเสียก่อน ไม่ว่าจะเป็นความเข้าใจในส่วนของระบบ ว่ามีกลไกการทำงานอย่างไร, มีจุดเด่นจุดด้อยอะไรที่เหนือกว่าตัวอื่น มีวิธีการเพิ่มมูลค่าเหรียญหรือสร้างผลตอบแทนได้อย่างไร

สิ่งสำคัญอีกอย่างก็คือ มีการออกแบบ Token Economy เป็นอย่างไร, Community แข็งแรงไหม, นักลงทุนที่ถือเหรียญนี้มีเป้าหมายอย่างไรในการลงทุน มีความเสี่ยงซ่อนเร้นอะไรบ้าง โดยระบบส่วนใหญ่จะอธิบายรายละเอียดเหล่านี้ไว้ใน whitepaper ที่เผยแพร่อยู่บนเว็บไซต์ของตนเอง

หรือหากเป็นผู้มีความรู้ด้านการเขียนโปรแกรม ก็ควรเข้าไปศึกษาโค้ด Smart Contract ของระบบเพิ่มเติมซึ่งเป็นสิ่งสำคัญมาก ๆ ถ้าคิดจะลงทุนด้านนี้ และถ้าระบบนั้นได้รับการตรวจสอบ (audit) จากผู้ให้บริการ audit แล้วก็สามารถไปศึกษาผลการ audit เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนได้

แต่มันก็ไม่ได้การันตี 100% แม้จะมีการ audit แล้วก็ตาม ซึ่งมันก็เหมือนโลกการลงทุนปรกติ ที่มีการสร้าง Ponzi แชร์ลูกโซ่ระดับโลกหลายครั้งก็ถูกตรวจสอบบริษัทยักษ์ใหญ่ในการตรวจสอบบัญชีแล้วทั้งสิ้นเช่นกัน

ตัวอย่างที่ชัดเจน ในปี 2008 เบอร์นาร์ด แมดอฟฟ์ อดีตประธานแนสแด็กและ ผู้ก่อตั้ง บริษัท หลักทรัพย์ลงทุนเบอร์นาร์ด แอล. แมดอฟฟ์ จำกัด (Bernard L. Madoff Investment Securities LLC) ได้ออกมายอมรับว่าธุรกิจของเขาเป็นการฉ้อฉลแบบ Ponzi หรือ แชร์ลูกโซ่

ขนาดการฉ้อโกงครั้งนี้มีความเสียหายอยู่ที่ประมาณ 64,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้ตัวเลขประเมินที่อยู่ในบัญชีของลูกค้ากว่า 4,800 ราย โดยอดีตประธานองค์กรตรวจสอบและควบคุมของรัฐบาลกลางผู้หนึ่งประเมินว่า การฉ้อโกงจริง ๆ นั้นมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ระหว่าง 10,000-17,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแน่นอนว่าบริษัทของเขาก็ได้รับการ audit จากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านบัญชีมาแล้วเหมือนกัน

ซึ่งก็เรียกได้ว่า การลงทุนในโลกยุคเก่า หรือ โลกยุคใหม่ ความเสี่ยงกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับมันก็มักจะสัมพันธ์กันเสมอ ไม่ว่าโลกเราจะเปลี่ยนไปแค่ไหนจะใช้เทคโนโลยีสุดล้ำขนาดไหน หรือ มีการคิดค้นนวัตกรรมทางการเงินใหม่ ๆ แค่ไหนก็ตาม สุดท้ายมันก็วนเวียนมาที่จุดเดิมของมันนั่นเองครับผม

References : https://www.efinancethai.com/Fintech/FintechMain.aspx?release=y&name=ft_202105071629
https://www.gamingdose.com/news/%E0%B9%80%E0%B8%AB%E0%B8%A3%E0%B8%B5%E0%B8%A2%E0%B8%8D-crypto-squid-game-%E0%B8%97%E0%B8%B3%E0%B8%9E%E0%B8%B4%E0%B8%A9-%E0%B8%AB%E0%B8%A5%E0%B8%AD%E0%B8%81%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%B4%E0%B8%94%E0%B9%80/
https://itzone.com.vn/en/article/price-dropped-3-6-million-times-in-just-a-few-minutes-all-squid-game-coin-investors-lost-everything-because-of-the-classic-carpet-pull/
https://coinmarketcap.com/alexandria/article/i-lost-everything-how-squid-game-token-collapsed